"L'essentiel en un clin d'œil"

"Qu'est-ce que c'est ?" Un instrument d'épargne-logement. Dans un premier temps, vous mettez de l'argent de côté et percevez une rémunération, sous forme d'intérêts versés, pour partie par l'établissement financier et pour partie par l'Etat sous forme d'une prime. Dans un deuxième temps, vous demandez (mais rien ne vous y contraint) un prêt immobilier. Le montant de ce prêt est fonction de l'effort d'épargne que vous aurez effectué durant la première étape, autrement dit des intérêts que vous aurez acquis en raison des sommes déposées.
À noter toutefois, que si vous avez ouvert un PEL depuis le 12.12.2002, la prime d'Etat est désormais subordonnée à l'obtention du prêt immobilier.

"A quoi cela sert-il ?" Cette épargne accumulée et ce prêt vont vous permettre de financer un projet immobilier. Il s'agira le plus souvent d'acquérir un logement (votre résidence principale, par exemple) ou d'effectuer des travaux. L'acquisition de parts de certaines SCPI est également possible.

"Dans quel contexte peut-on ou doit-on l'utiliser ?" Rien ne vous oblige ou ne vous interdit de souscrire un PEL à tel âge ou en telle occasion. Vous déterminez vous-même le moment "opportun". Vous venez de rentrer dans la vie active et désirez vous préparer à accéder pour la première fois à la propriété ? Vous venez d'hériter d'une somme d'argent que vous souhaiteriez placer en toute sécurité au nom de votre petit-fils ? Vos projets immobiliers sont encore flous, mais qu'en sera-t-il dans 3 ou 4 ans ?

"Quels en sont les avantages ?" Malgré les baisses successives du taux de rémunération, le PEL soutient encore la comparaison avec d'autres instruments d'épargne populaire. C'est un placement sans risque, simple à mettre en œuvre. Votre épargne bénéficie d'un régime fiscal de faveur et vous pouvez obtenir un prêt à des conditions avantageuses.

Les possibilités offertes par le PEL peuvent même être envisagées sur le plan familial : achat en indivision, prêt à des conjoints, cession du plan à un enfant, notamment.

"Y a-t-il des précautions d'emploi ?" Vous allez vous engager, contractuellement, à un effort financier, durable et régulier. Il convient de déterminer précisément les modalités de vos versements (rythme et montant) au mieux de vos intérêts, possibilités et objectifs futurs, étant entendu que ces derniers sont susceptibles d'évoluer.

Un retrait anticipé est toujours possible, mais peut entraîner des conséquences financières. Enfin, n'oubliez pas que le montant du prêt sera fonction des intérêts acquis au cours de la phase d'épargne et qu'il sera, dans tous les cas, plafonné.

"Combien ça coûte ?" L'épargne-même n'engendre aucun frais. En revanche, si vous demandez un prêt, au taux de ce prêt s'ajoutent des frais financiers et de gestion qui diffèrent sensiblement d'un établissement à l'autre. De plus, une assurance décès-invalidité et une assurance perte d'emploi vous seront demandées, de façon quasi systématique.

Un exemple d'utilisation

À moyen terme, vous aimeriez concrétiser votre premier grand projet : avoir enfin le plaisir de vous sentir propriétaire de votre résidence principale.

En tant que futurs accédants à la propriété, votre conjoint et vous-même avez ouvert chacun un PEL le 16.12.2005 et vous êtes engagés à alimenter chaque plan dans un double objectif :

- obtenir un rendement le plus élevé possible compte tenu de vos capacités financières ; à cet effet, vous optez pour un dépôt initial relativement important et des versements ultérieurs de plus faible montant,

- emprunter le maximum à titre principal, soit 92 000 € globalement à vous deux.

Votre femme a versé pour sa part un premier dépôt de 3 500 € et s'est engagée à effectuer des versements mensuels de 45 € pendant 4 ans. Passé ce délai, elle aura acquis environ 626 € au titres des intérêts et de la prime d'État ouvrant droit à un prêt maximum de 11 685 € sur 8 ans. Les mensualités seront de l'ordre de 143 €.

Vous-même avez versé un premier dépôt de 15 500 € et vous êtes engagé à verser 160 € chaque mois sur votre propre plan. D'ici 4 ans, vous aurez acquis près de 2 648 € d'intérêts ouvrant droit à un prêt maximum de 49 332 € sur 8 ans. Vos mensualités seront de l'ordre 604 €.

Dans 4 ans, vous cumulerez vos deux prêts pour acquérir ensemble votre résidence principale. L'encours global de vos prêts épargne-logement ne pourra pas dépasser le montant maximal pouvant être emprunté par deux époux pour réaliser une même opération immobilière, soit 92 000 €.

Les 5 points à retenir

• Un outil de financement, plus qu'une formule de placement.
• Une rémunération "honorable" et connue d'avance.
• Un droit à prêt immobilier.
• Des possibilités d'optimisation.
• Des précautions d'emploi : capacité d'épargne et de remboursement.